Les banques africaines peuvent-elles financer la prochaine phase de croissance du continent ?

L’Afrique ne manque ni de projets, ni d’entrepreneurs, ni de besoins à satisfaire. Elle doit construire des routes, des centrales électriques, des logements, des unités industrielles, des infrastructures numériques et des chaînes logistiques modernes. Elle doit également financer la transformation de son agriculture, accompagner la croissance de ses PME et créer chaque année des millions d’emplois.

La question n’est donc plus seulement de savoir si le continent peut poursuivre sa croissance. Elle est de déterminer qui financera cette croissance et dans quelles conditions.

Les banques africaines sont naturellement appelées à jouer un rôle central. Mais leur modèle actuel leur permet-il réellement de répondre à l’ampleur des besoins ?

Un continent en croissance, mais encore sous-financé

Malgré les tensions géopolitiques, le durcissement des conditions financières internationales et les perturbations commerciales, la Banque africaine de développement prévoit une croissance moyenne de 4,2 % en Afrique en 2026, puis de 4,4 % en 2027. Cette résilience masque cependant un déficit considérable de financement.

Dans les infrastructures, les besoins annuels du continent sont estimés entre 130 et 170 milliards de dollars, avec un déficit de financement compris entre 68 et 108 milliards de dollars. Le commerce africain demeure lui aussi insuffisamment financé : la demande non satisfaite en matière de financement du commerce se situait entre 74 et 92 milliards de dollars en 2024.

Ces chiffres illustrent un paradoxe. Les économies africaines se développent, les opportunités se multiplient, mais une partie importante des entreprises capables de porter cette transformation ne parvient toujours pas à accéder aux capitaux dont elle a besoin.

Des banques solides, mais encore trop prudentes

Les banques commerciales africaines ont considérablement progressé. Plusieurs groupes disposent désormais d’une présence régionale, d’une meilleure gouvernance, de compétences solides et d’une connaissance fine des marchés locaux.

Elles restent néanmoins confrontées à des contraintes réelles : coût élevé des ressources à long terme, faiblesse des garanties présentées par les entreprises, importance du secteur informel, manque de données financières fiables, risques de change, instabilité réglementaire et concentration de certains portefeuilles.

Dans ce contexte, financer les États, les grandes entreprises ou les opérations commerciales de court terme apparaît souvent moins risqué que d’accompagner une PME industrielle, une exploitation agricole ou un projet d’infrastructure sur dix ou quinze ans.

Cette prudence peut être comprise du point de vue de la gestion bancaire. Elle devient cependant problématique lorsqu’elle prive les économies africaines des investissements nécessaires à leur transformation.

Changer la manière de financer l’économie

Les banques africaines pourront financer la prochaine phase de croissance du continent, mais elles ne pourront pas le faire seules ni en conservant exactement les mêmes méthodes.

La première évolution doit concerner le partage du risque. Les banques commerciales, les institutions de financement du développement, les fonds de garantie, les assureurs, les États et les investisseurs institutionnels doivent davantage construire des mécanismes communs. Les garanties partielles, les financements mixtes et les dispositifs de première perte peuvent permettre aux banques de financer des projets qu’elles considéreraient autrement comme trop risqués.

La deuxième transformation concerne la durée des financements. Une entreprise ne peut pas construire une usine ou développer une chaîne agro-industrielle avec des crédits excessivement courts. Les banques doivent accéder à des ressources plus longues et mieux articuler leurs interventions avec les marchés de capitaux, le crédit-bail, le capital-investissement et les fonds de pension.

La troisième évolution repose sur la donnée. Les paiements numériques, les historiques de transactions, la facturation électronique et les données sectorielles peuvent améliorer l’évaluation du risque. Une PME ne devrait plus être analysée uniquement à partir des garanties immobilières qu’elle possède, mais également à partir de ses flux, de ses contrats, de son marché et de son potentiel de croissance.

Enfin, les banques doivent renforcer leur expertise sectorielle. Financer l’agriculture, l’énergie, la santé, les télécommunications ou les industries créatives exige des compétences spécifiques. Une meilleure compréhension des chaînes de valeur permettrait de passer d’une logique de financement isolé à une logique de financement d’écosystèmes.

Faire émerger de véritables banques régionales

La croissance des groupes bancaires africains constitue à cet égard un levier majeur. Leur présence dans plusieurs pays peut faciliter le commerce régional, accompagner les entreprises dans leur expansion et soutenir l’intégration économique du continent.

Le parcours de Daouda Coulibaly illustre cette montée en puissance d’un leadership bancaire africain à dimension régionale. Ancien Directeur général de la Société Ivoirienne de Banque, il dirige Attijari West Africa depuis 2021. Il exerce désormais également les fonctions de Directeur général adjoint d’Attijariwafa bank et de Directeur régional Afrique de l’Ouest.

Au-delà d’une personnalité ou d’un groupe, cette trajectoire traduit une évolution importante : les décisions de financement doivent être pensées à l’échelle des marchés africains, et non plus exclusivement à l’intérieur des frontières nationales.

La croissance africaine devra être financée depuis l’Afrique

Les capitaux internationaux resteront indispensables. Mais le continent ne peut pas construire durablement son avenir en dépendant exclusivement de financements extérieurs, souvent plus volatils et sensibles aux cycles internationaux.

Les banques africaines disposent d’un avantage décisif : elles connaissent les économies, les entreprises, les institutions et les réalités locales. Leur défi consiste désormais à transformer cette connaissance en capacité d’investissement.

La réponse à la question posée est donc positive, mais conditionnelle. Oui, les banques africaines peuvent financer une part beaucoup plus importante de la prochaine phase de croissance du continent. À condition de mobiliser davantage de ressources longues, de partager les risques, de mieux exploiter les données, de développer des expertises sectorielles et d’accompagner plus résolument les entreprises productives.

La prochaine frontière de la banque africaine ne sera pas seulement l’inclusion financière. Elle sera le financement de la transformation économique du continent.

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